(原标题：鹏华5年地债ETF交出五周年“成绩单”，累计创造5.94亿元净利润)
本年以来，市集震憾给债券产物提供了发展泥土。2024年上半年，据华宝证券数据，债券ETF范畴冲破千亿元，保持较高范畴增速，较2023年底增多达37%。对此，业内东说念主士分析，投资者通过债券ETF，不仅不错进行粗陋的债券投资，还不错天真自主地搭配品种和久期，具备费率较低、持仓透明的上风。中久期的鹏华5年地债ETF(159972.SZ)具备较好的品种和期限树立作用，在诞生五周年之际，为投资者送上一份亮眼的“成绩单”。据基金依期论说，鹏华5年地债ETF自2019-2023年度贯穿五年收货净值正增长、正利润，最新范畴达到37.80亿元，是全市集范畴最大的所在债ETF(数据源泉：Wind，限制2024年8月13日)。
诞生以来五个天然年度净值均获正增长，回撤限度优于同类
尊府清晰，鹏华5年地债ETF诞生于2019年8月23日，是全市集首只5年期地债ETF以及深交所第一只地债ETF产物，曾荣获“2019年度ETF产物改换奖”。清点2024年上半年功绩TOP5的债券ETF，鹏华5年地债ETF以较高的区间收益率(按场内价钱)置身第四名(数据源泉：华宝证券，限制2024.6.28)。
拉万古分来看，鹏华5年地债ETF自诞生以来历史功绩阐扬无间郑重。据基金依期论说，该基金自2019-2023年度净值增长率差别为1.73%、2.61%、4.91%、2.96%、3.92%；净利润方面，自2019-2023年度差别为投资者带来0.74亿元、1.08亿元、1.70亿元、1.15亿元、1.27亿元的净利润，累计达到5.94亿元。
数据源泉：基金依期论说
2021年以来，鹏华5年地债ETF年区间回撤限度、追踪缺欠均优于同类产物。据Wind数据，限制2024年7月31日，回撤方面，组合2021年以来最大回撤为-0.65%，低于同类产物的-0.80%；追踪缺欠方面，鹏华5年地债ETF2021年以来追踪缺欠最大值为0.44%，低于同类产物的1.03%。
现在市集上共有4只所在债ETF产物，主要区别在于所投资所在债的剩余期限辱骂，有1只10年期，2只5年期和1只0-4年期。其中2只由鹏华基金现款投资部处分，差别是——5年地债ETF(159972.SZ)、0-4年地债ETF(159816.SZ)。据Wind数据，限制2024年8月13日，鹏华旗下两只地债ETF的范畴差别为37.80亿元、15.86亿元。
从产物定位来看，鹏华旗下两只地债ETF各有特质。算作行业改换式的场内来去与波段树立用具，鹏华5年地债ETF所追踪指数为中证5年期所在政府债指数，指数久期庸碌在3.9-4.2近邻，久期特征适应债券牛市和震憾市。鹏华0-4年地债ETF诞生于2020年7月，所追踪指数为中证0-4年期所在政府债指数，指数久期在1.5-2.5之间，是全市集惟一的短久期地债ETF，适应营为货币增强用具。
从功绩阐扬来看，鹏华0-4年地债ETF呈现出收益相识、低波动的特征。据基金依期论说，该基金自2021-2023年度净值增长率差别为3.44%、2.55%、3.09%，收益超过同时同类短久期债券ETF。据Wind数据，限制2024年7月31日，鹏华0-4年地债ETF近三年最大回撤为-0.30%，同时同类均值为-1.23%。
谈及鹏华系列地债ETF产物的选择，鹏华基金现款投资部指出，二者主要在于底层债券期限的区别，若是投资者在所在债方面有现款处分需求，不错投资鹏华0-4年地债ETF，其过往收益相比郑重，回撤也较小；若是投资者对债券品种有树立需求，或短期但愿阶段性参与债券行情，不错选择鹏华5年地债ETF，其波动天然稍许大极少，但功绩阐扬较佳，回撤相对可控。
透露金融服求实体经济功能，提高所在债来去活跃度
算作财政发力的伏击引擎，所在政府债还是成为我国杀青高质地发展的伏击时间，并无间受到政府和控制部门的爱重。据财政部数据，限制2024年6月末，世界所在政府债务余额超42.6万亿元。鹏华系列所在债ETF产物的推出，全色一方面以公募基金的形势进一步拓展所在政府债的投资群体，为其刊行与订价的市集化提供匡助；其次，基于ETF的产物机制，通过一二级市集联动不错灵验活跃所在债市集，增强所在债流动性，进而裁减所在债刊行老本以及所在政府债务包袱，从而促进经济安谧增长；再次，所在债ETF将为更多中微型投资者提供一类粗陋、老本便宜、风险收益比相识的投资用具。
谈及所在债ETF树立价值，鹏华基金现款投资部示意，现在国内经济外部环境复杂性、严峻性、不笃定性飞腾，带来的不利影响增多；国内灵验需求不及，新旧动能调养和结构调养无间深远也变成一定挑战。下半年经济分化仍然存在，重心界限风险隐患仍然较多，央即将连接对峙撑持性的货币战术态度，保持流动性合理充裕。近期政府债刊行加速，债券市集供求趋于平衡，央行指引长债收益率向合意水平回升，债券树立价值突显。鹏华地债ETF底层财富近投向所在政府债和国债，其中80%以上投向所在政府债。所在政府债算作“银边债券”， 以所在政府信用和税收为担保，信用风险极低，被以为是国内安全性最高的债券品种之一。所在债刊行利率庸碌为国债加点，相对国债收益率更高，具故意差保护，具备恒久投资价值。
对于投资所在债ETF产物的上风，鹏华基金现款投资部进一步分析，一方面，现在债券市集流动性和价钱波动具有各异性，持有单只所在债可能濒临流动性缺失或价钱波动大幅偏离的情形，而所在债ETF打包一揽子债券，灵验裁减债券风险对统共这个词投资组合的影响，故意于投资者收支；另一方面，所在债ETF可针对投资者需求，杀青精确久期匹配，不存在渊博债券到期问题。一般债券有固定不变的到期日，投资者在到期日会收到本金，若是投资者保管风险偏好不变，需要庸碌卖出持有期较短的债券或已到期债券，然后再买入持有期合意的债券。
值得一提的是，鹏华系列所在债ETF还具有可质押(已纳入深交所质押式回购办法)、费率低(处分费率为0.15%，托管费率为0.05%)、来去粗陋(可一级申赎和二级贸易)等特质，具有较着的用具属性，既适应个东说念主投资者算作天真主理所在债投资契机的用具，也约略中意机构投资者长线树立的需求。
中意各样化投资需求，债券ETF改日可期
分析连年来债券ETF快速增长的原因，鹏华基金现款投资部示意，主要有五方面，第一，连年债市全体阐扬走强，市集投资者对不同类型债券产物需求彰着飞腾；第二，债券ETF本人上风彰着，用具属性杰出，具有可杀青“T+0”来去、高透明度、低费率等特质，约略较好中意市集需求；第三，债券ETF产物握住改换并杀青多元化，中意投资者各样化投资需求，从而鞭策统共这个词市集范畴握住扩大；第四，在“财富荒”大配景下，欢喜、保障、待业金等资金彰着加大了对债券ETF树立；第五，连年来基金公司在权力ETF上还是布局完善，债券ETF市集参与者需求也丰富化了。
瞻望改日发展趋势，鹏华基金现款投资部示意，从市集需求登程，面前是发展债券ETF的好时机，这也妥当产物布局逻辑。国内机构投资者对大类财富树立的需求日益隆盛，如保障资管、银行欢喜子、公募FOF等，也给璧还券ETF用武之地。另外，外资也冉冉成为中国债市的伏击参与力量，对国外投资者而言，用指数基金投资是常见的选择，跟着外资介入，债券ETF的发展有望进一步晋升。
本文源自：金融界
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