在上半年的颠簸行情中，周期成为A股市集的一抹亮色。
从代表指数来看，中证周期100指数上半年高涨8.51%，大幅跑沪深300、中证500等宽基指数同期发达(分辩为0.89%、-8.96%)。从细分行业看，在31个申万一级行中，上半年仅8个行业飘红，其中周期便占据“半壁山河”。(数据开头：WIND，铁心2024.6.30)
参预下半年，周期行业将参预传统旺季，这一板块行情能否连续“王者回想”？平方投资者又该怎样把抓周期行业机遇？一说念来找找谜底~
基于周期念念维把抓产业契机
上半年周期板块走强，有基金司理为投资者收拢了机遇，比如长城基金基金司理陈子扬。
陈子扬自2023年8月最先始共同搞定长城价值甄选一年持有(A类：013674 C类013675)，笔据基金按期陈述，相较于一季度，该基金在本年二季度重心关注周期限制，增持了基本金属、能源板块，并调动了贵金属板块的持仓结构。
性爱娃娃长城价值甄选二季度末前十大重仓股
(数据开头：基金按期陈述，行业分类为申万二级行业分类，铁心2024.6.30。重仓股数据为历史持仓，不代表咫尺及将来投资标的，不组成推行投资提倡，也不代表居品将来发达，基金的投资界限与投资禁止请以基金协议载明为准。基金有风险，投资须严慎。)
陈子扬过往对周期行业的积极关注也在居品事迹上得以体现。基金二季报明白，铁心6月30日，长城价值甄选A本年以来收益率达9.07%，同期事迹相比基准收益率0.00%，收货了权贵的逾额收益。(基金过往事迹不代表将来收益基金有风险，投资须严慎。)
诚然上半年周期行业处于“顺风期”，但想要较好把抓契机也并非易事。这个赛说念细分限制多、产业链条长，需要研判的身分、跟踪的数据也多，异常试验基金司理在周期限制的投研功底。
从担任接洽员初始，陈子扬就主攻周期板块，重心关注周期品、制造业等，深耕大周期限制6年多，咫尺其中枢技艺圈已遮蔽煤炭、钢铁、有色、化工、电力、走运、农业等多个行业，对周期行业具有潜入的见地和蛮横的细察力。
在基金居品的投资搞定中，陈子扬宝石“以周期念念维把抓产业节律，在行业景气低点买入优质个股”理念，选拔从上至下与从下到上视角相联贯，性爱大师3从“品性、景气、估值”三大维度进行综合研判，重心关注周边周期拐点、收益风险比占优的行业，从中精选价钱合理以致偏低、景气改善的优质企业。(重心关注标的仅为基金司理面前市集不雅点，不代表基金将来弥远势必投资标的，基金的投资界限与投资禁止以基金协议载明为准)
周期板块的长周期或将开启
经验上半年大涨之后，下半年周期行情能否持续演绎是投资者当下较体恤的问题。在陈子扬看来，海表里多重身分有望持续利好周期板块。
1、好意思联储降息预期升温
跟着好意思国通胀压力缓解、非农数据降温，好意思联储降息预期正在增强，最新一期的好意思联储《褐皮书》也标明好意思国经济远景正在转弱，“偏鸽”的气魄或预示着降息周边。而如若将来降息落地，流动性充裕的环境有望对黄金形成利好，并催化金价的新一轮高涨周期。
从历史数据看，降息环境也确乎利于黄金发达。自1980年以来好意思联储的6轮完竣货币计策周期中，在利率平台期，金价发达为颠簸高涨，平均涨幅5.4%，而参预降息周期后，金价有5次达成高涨，平均涨幅25%。(数据开头：国联证券《历史上好意思联储降息前后金、铜怎样演绎？》2023.12.15，欧美最大色情以上数据仅供线路，不组成推行投资提倡，投资须严慎)
2、外洋环境仍有不笃定性
连年来，外洋宏不雅经济和地缘政事复杂多变，不笃定性身分互相交汇催生了市集对黄金这一避险品种的树立需求。以本年一季度为例，宇宙黄金协会数据明白，群众央行净购入黄金290吨，比近五年来的平均季度央行购金量跨越69%。
列国央行的持续“囤金”鼓动了金价的高涨，本年以来COMEX黄金高涨18.15%，并在7月17日再次创下历史新高。(数据开头：WIND，铁心2024.7.18)
同期，外洋地缘突破也重塑了原油供应旅途，形成运距、运载时分、油费等多成本加多，油价也因此有望看护高位。
3、国企转换计策持续加码
除了外洋身分，从国内方面看，国企转换计策也将持续利好周期板块。自2021年以来，国企价值搞定、市值搞定关系计策持续出台，市值搞定方针和“一利五率”侦查有望擢升央国企的成本市集招供，擢升央国企的成本市集价值。
而在央国企中，周期类公司占相比高，铁心2023年底，周期板块公司在中央直管企业中占比超60%，遮蔽能源能源、矿治、黄金、钢铁、运载物流等多个周期行业。将来跟着国企转换的持续深化，这些周期板块公司的估值有望取得重估，弥远投资行情值得期待。(数据开头：东方证券《央国企转换专题接洽：有色钢铁央国企价值有望重估》20240319)
稀缺且有劲的周期投资器用
周期投资机遇可期，投资者若想把抓这一限制的机遇，除了长城价值甄选一年持有，或可关注陈子扬在管的另一只居品——长城周期优选(A类：021636 C类：021637)。
连年来，长城基金聚焦投资者多元化、素雅化需求，持续丰富完善居品线布局，长城周期优选即是长城基金本年为投资者推出的周期投资有劲器用。该基金咫尺重心关注行业的周期变化，包括盈利周期、产能周期、需求周期、库存周期等，起劲为投资者捕捉大周期行情。
关于该基金下阶段的投资念念路，陈子扬线路，周期板块各细分行业存在行业周期错位，持续具备投资契机，将重心关注贵金属、工业金属、生息、化工、能源等景气逻辑较强的标的。(重心关注标的仅为基金司理面前市集不雅点，不代表基金将来弥远势必投资标的，基金的投资界限与投资禁止以基金协议载明为准)
陈子扬在管同类基金事迹情况：
①长城价值甄选一年持有期夹杂型证券投资基金A/C类设备于2022年4月7日，杨建华自基金设备任职，陈子扬自2023年8月14日任职，设备以来事迹如下：2022.4.7-2022.12.31、2023年的A类事迹/C类事迹/事迹相比基准涨幅为-8.19%/-8.72%/-6.08%、-16.92%/-17.58%/-8.08%。
②数据源自基金按期陈述，铁心2024年6月30日。
风险指示：
基金投资有风险，投资者购买本基金前，请仔细阅读本基金《基金协议》、《招募诠释书》等法律文献。基金搞定东说念主承诺以憨厚信用、辛苦尽职的原则搞定和哄骗基金钞票，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时分较短，不成反应股市、债市发展的统共阶段。基金搞定东说念主搞定的其他基金的事迹不组成本基金事迹发达的保证，基金的过往事迹偏激净值高下并不预示其将来事迹发达。本尊府仅为宣传用品，不当作任何法律文献，任何资讯均以最新版块为准。本居品由长城基金刊行和搞定，代销机构不承担居品的投资、兑付和风险搞定连累。基金搞定东说念主提醒，每个公民齐有举报洗钱造孽的义务和职权。每个公民齐应严格降服反洗钱的关系法律、礼貌。
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